浪潮信息:服务器收入高速增长、国产化龙头地位巩固
时间：2015-03-23 10:41 点击次数：
服务器收入维持高速增长。
公司2014年全年收入73.06亿,同比增长72.99%,其中来自服务器及部件的收入达66.27亿,同比增长87.30%,维持高速增长。全年实现净利润3.39亿,同比增长134.27%,扣非净利润同比增长92.14%,主要是投资收益贡献2.7亿元。公司拟每10股派发现金红利0.8元,送红股3股,以资本公积金向全体股东每10股转增7股。
完善产品布局,市场竞争力明显增强。
报告期内,公司发布多款软硬件产品和系统;K1完成了从新品研发、产业布局、关键行业应用到生态体系建设的系列动作;融合架构和软件定义数据中心产品落地。
软硬一体化布局还将继续,巩固国产主机领导者地位。
IBM、SAP全球两大数据库厂商相继宣布与浪潮进行战略合作,DB2、Sybase全面支持中国主机K1。同时公司与南大通用达成全面战略合作,双方将联合开发中国自主研发的大数据核心技术与产品。
拟收购山东超越工控资产,巩固国产化龙头的地位。
2015年2月,公司发布非公开发行预案,拟募集资金不超过27亿元收购山东超越工控机及全国产系统业务,并投资于云服务器、高端存储系统、自主可控安全可信计算平台研发与产业化项目,同时补充流动资金。公司将通过此次定增和收购大幅增厚利润,增强科研实力,扩大军工领域的市场份额,巩固其国产化龙头的地位。
国产化龙头企业,维持“买入”评级。
不考虑定增和收购情况下预计2015~17年EPS分别为0.92、1.21、1.59元,维持“买入”评级。定增收购完成后,2014~15年对应摊薄后EPS分别为0.76、0.98元。
风险提示。
互联网客户产品毛利较低,定增不确定性,募投项目周期较长。
